经过20年的发展，保险资管行业市场化提速，第三方业务持续壮大，华泰资产管理有限公司（简称“华泰资产”）的第三方业务发展十分突出。目前，华泰资产已经成为保险行业第三方资产管理规模占比最高的资产管理公司之一，占比高达90%以上，这背后反映了华泰资产的市场化投资能力得到了市场和同业的广泛认可与高度肯定。
　　作为一家保险系资管公司，华泰资产的第三方市场业务缘何“遥遥领先”？经营“秘籍”是什么？未来大类资产配置的发力重点在哪些领域？华泰资产管理有限公司总经理杨平日前接受了新华财经记者的专访。
　　发挥大类资产配置核心专长
　　作为资本市场的重要参与者之一，在过去的十年中，保险资金的年均投资收益从0.18万亿元增长至1.05万亿元，实现年均投资收益率5.28%。
　　“保险资金的投资收益已然成为保险行业重要的利润来源。”杨平表示，目前，保险资管行业秉承投资多元化、分散化的理念，形成了传统与另类、私募与公募、境内与境外、一级市场与二级市场相结合的多样化投资方式，资产类型涵盖固定收益类、权益类、货币类、不动产、基础设施等多样化的投资品种，业务板块多元，包含投资管理、投行业务、金融同业、财富管理等业务。在2022年的极端市场环境下，保险资金依然保持了相对稳定的收益水平，实现财务收益率3.76%、综合收益率1.83%。
　　经过20年的发展，保险资产管理行业的大类资产配置能力获得市场的广泛认可。在多类型机构同台竞技的大资管时代，发展第三方业务越来越成为保险资管机构的共识。从比例上看，占比超过90%的华泰资产是行业佼佼者。
　　2001年，经中国保监会批准，华泰保险在上海组建并成立华泰保险投资管理中心，自此开始了专业化资产管理的实践探索。华泰资产是目前保险资产管理行业中第三方委托规模占比最高、市场化程度领先的专业资产管理机构，国内超过70％的保险公司都和华泰资产有过合作。这是怎么做到的？
　　杨平表示，首先，鉴于自有资金缺乏，华泰资产成立初期即将自身业务精准定位于第三方业务。其次，在发展过程中，华泰资产不断优化业务模式，围绕银行和保险委托投资、养老金委托受理和项目计划发行设立业务，形成了自己的主营业务。比如：华泰资产在2016年至2018年期间就已经去除了通道业务，为后期业务的市场化发展不断蓄力，并积极抓住了职业年金的发展机遇，自2019年之后公司得到了快速发展。
　　实际上，就行业而言，“资管新规”颁布已经过去了五年，打破刚兑成为市场共识，资产配置能力愈发重要。来自银行、信托等传统保本类产品的投资资金寻求新的投资渠道。目前，保险资产管理公司管理的大部分资金来自于保险公司或养老金，越来越多的保险资产管理公司将目光投向了第三方资金。保险机构的第三方市场迎来新的发展机遇。
　　杨平从事金融投资工作近30年，除了保险资管，还有过公募基金、信托、券商、外资银行等从业经历，具有丰富的投资及管理经验。在杨平看来，第三方业务、养老金融、财富管理将成为未来资管行业高质量发展的新机遇与新赛道。
　　——对于财富管理，根据麦肯锡的测算，2030年中国个人持有资管产品规模预计将达到118万亿元，相比2022年将带来70万亿元的资金净流入，而目前中国的财富管理市场尚未出现具有绝对优势的机构。
　　——对于养老金融，老龄化日益加深已成必然，根据中国保险行业协会的测算，未来5至10年，中国将面临8至10万亿的养老金缺口，而且第三支柱的建设也有望迎来发展良机。
　　——对于第三方业务，保险资金要发挥自身大类资产配置能力强的核心业务专长，积极服务好各类长期资金，满足不同客户的差异化需求。
　　为实体经济提供多层次的资金支持
　　“成为中长期资金的优秀管理者和中长期优质资产的提供者，通过专业、创新、高效的投资与投行服务，为客户创造长期稳定的回报。”这是华泰资产提出的发展愿景。截至2023年6月末，华泰资产公司管理规模8222亿元，其中年金、养老金规模超过4000亿元。
　　聚焦经济发展重点，立足金融产品创新，践行金融为民。杨平表示，在经济周期起伏波动的背景下，围绕这一投资理念，华泰资产持续深耕非标债权市场，不断增强自身寻找优质资产和创设多类型产品的能力，持续不断地在不同市场环境中，精选不同类别的优质资产，为客户提供长期稳定的回报。
　　杨平表示，最近几年，在加快构建新发展格局、推动高质量发展、服务实体经济方面，华泰资产通过债权投资计划等方式投资于国家战略性新兴产业集群、高科技产业园区等重点行业基础设施。特别是，华泰资产强化专精特新等领域投资研究能力，灵活运用保险债权计划，不断加大在人工智能、高端制造、生物技术、新材料、新型基础设施等新兴行业，以及一些重大交通和民生项目的投资力度，增强自身履行服务国家战略、践行社会责任的职责，其中涌现了一批广为业内关注、受到客户好评和监管高度认可的典型案例。
　　在支持新兴产业发展方面，华泰资产高度重视并大力支持各个地区向高质量发展与创新驱动经济增长的转型升级，先后多次发起设立保险债权投资计划，包括通过“华泰-合肥晶合集成电路基础设施债权投资计划”和“华泰-中建材蚌埠基础设施债权投资计划”投向国家集成电路芯片产业，合计规模60亿元，以实际行动为相关新兴产业链提供资金，充分发挥了保险资金鼓励支持科技创新、支持高质量发展的积极作用。
　　在支持重大民生项目方面，华泰资产与有关地方与部门开展合作，发起设立相关债权投资计划，投资规模80亿元，用于深圳棚改项目，改善居民居住条件，完善优化基础设施和公共配套服务，这是加大政策性人才住房和保障房供应的重要措施，对增强粤港澳大湾区吸引力，推动城区长远发展，具有十分重大而深远的意义。
　　自2013年中国保险资产管理业协会公布保债计划注册规模以来，华泰资产的注册规模始终位于行业前列。截至2023年6月底，累计成功注册保险资金债权投资计划共193个，注册总规模近4130亿元；累计成功注册资产支持计划共30个，注册总规模1325亿元。
　　20年来，保险资产管理行业在长期资金管理、大类资产配置以及获取绝对收益等方面积累了丰富的经验。新发展趋势下，杨平认为，未来应在建设现代化产业体系、推动经济高质量发展的过程中，继续发挥资金来源长期稳定的优势，通过股票、股权、债权、基金等多种形式，积极深入到服务实体经济发展的前沿阵地和战略领域，有意识、有计划地布局战略性新兴产业、关键核心技术等新质生产力，为其提供多层次的资金支持。
　　具体而言，一是有意识、有计划地布局新兴产业，提升新兴产业投资能力；二是以优化产品供给、股权投资参与的方式，提升保险资金与专精特新企业的适配性；三是丰富中长期投资工具，以长期稳定的资金助力高端制造业发展；四是丰富普惠保险产品、拓宽资金运用渠道，缓解普惠小微企业融资难、融资贵问题。
　　编辑：谈瑞
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（文章来源：新华财经）